Ростелеком - свободный полет

Обсуждение последних новостей отрасли.
Новости законодательства РФ в области связи.
Интересные статьи посвященные инфокоммуникациям в России.
Erlang
Автор
 
Сообщения:
45866
Изображения: 67
Зарегистрирован:
11 июл 2003
Откуда:
Москва

Благодарил (а): 1427 раз.
Поблагодарили: 630 раз.

Ростелеком - свободный полет

СообщениеErlang » Пн 13 авг, 2007 07:37 »

Свободу тарифам. ФАС обещает отпустить “Ростелеком”

08.08.2007, "Ведомости"

Федеральная антимонопольная служба обещает добиться отмены госрегулирования тарифов “Ростелекома”, когда его доля на рынке дальней связи сократится до 50%. До этого уже недалеко, считают эксперты и сам “Ростелеком”.

Основные акционеры “Ростелекома” — “Связьинвест” (51%) и “КИТ Финанс” (35%). Выручка по РСБУ за 2006 г. — 60 млрд руб., чистая прибыль — 7,2 млрд руб. Капитализация — $7,63 млрд.

Государство будет регулировать тарифы “Ростелекома” на междугородные звонки, пока доля компании на рынке не станет меньше 50%. Об этом заявил вчера, по сообщению агентства “Прайм-ТАСС”, глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев.

Какова доля “Ростелекома” на рынке дальней связи сейчас, служба подсчитает в этом году, рассказал “Ведомостям” начальник управления ФАС по контролю и надзору на транспорте и в области связи Константин Сеничкин. Скорее всего, ФАС будет интересовать доля “Ростелекома” по количеству абонентов и трафику: “определение доли по доходам не даст фактической картины, поскольку лицензии на дальнюю связь получило множество операторов”, а выделить в их выручке доходы от межгорода и международной связи не всегда возможно, поясняет он.

С начала 2006 г. на российский рынок дальней связи вышли “Межрегиональный Транзит Телеком” (МТТ), Golden Telecom (GT) и “Транстелеком”, а лицензии получили еще более 20 компаний. Но ФАС, по словам Сеничкина, будет рассчитывать только доли “реальных” операторов дальней связи. Учитывать IP-телефонию и звонки через интернет-сервисы вроде Skype служба, скорее всего, не станет.

“Их фактически невозможно учесть, а кроме того, у нас население еще не настолько компьютеризировано, чтобы массово пользоваться такими услугами”, — объясняет он.

“Лицензию на оказание услуг междугородной и международной связи получили около 30 операторов, но только у "Ростелекома" тарифы [на межгород] регулируются, — возмущен советник гендиректора "Ростелекома" Иван Ким. — В таких условиях нельзя говорить о полноценной конкуренции”.

Ким оценивает денежную долю “Ростелекома” на рынке чуть выше 50%, а аналитик Альфа-банка Виталий Купеев — в 55,3%. Снизиться до 50% она может, по мнению Купеева, за счет усилий других операторов, а также при отмене компенсационной надбавки — суммы, которую операторы дальней связи платят с каждого звонка в пользу операторов местной связи. Тогда тарифы конкурентов снизятся, а “Ростелекома” — нет, ведь их устанавливает государство, в результате его клиенты могут сменить оператора, объясняет аналитик.

Директор по связям с общественностью МТТ Кирилл Ладыгин ожидает, что доля МТТ к 2010 г. составит 15-20% — ее увеличение будет происходить “за счет способности компании быстро реагировать на вызовы рынка” и “все большей информированности [абонентов] о возможности выбирать оператора дальней связи”. Сотрудник пресс-службы “Транстелекома” говорит, что компания к 2010 г. намерена занять 8% рынка в первую очередь за счет подключения корпоративных клиентов. А президент GT Александр Виноградов недавно заявлял, что к концу 2010 г. его компания займет 20% рынка, в том числе благодаря удачным тарифам.

© Наталья Аристова, Анастасия Голицына, "Ведомости"

http://www.mforum.ru/news/article/057735.htm

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Пн 13 авг, 2007 13:38 »

Непредсказуемый “Ростелеком”
http://www.vedomosti.ru/newspaper/artic ... /13/130927

Выручка “Ростелекома” по РСБУ за 2006 г. — 60 млрд руб., чистая прибыль — 7,2 млрд руб. Основные акционеры — “Связьинвест” (51% голосующих акций) и “КИТ Финанс” (не менее 35%). Капитализация в РТС на 10 августа — $7,6 млрд.
“Тройка Диалог” отозвала рекомендации по акциям “Ростелекома”: стоимость этих бумаг зависит от внешних, трудно прогнозируемых факторов, объясняют аналитики инвесткомпании. Их коллеги с этим в основном согласны, хотя отзывать рекомендации не спешат.
Аналитики “Тройки Диалог” выпустили отчет, в котором сообщили, что отзывают рекомендации и целевые цены по акциям “Ростелекома”. Отныне инвесткомпания указывает лишь “индикативный разброс” цен — от $2,28 до $12 за акцию. “Мы не понимаем, как акции компании с рентабельностью по EBITDA в 22% и капзатратами в 60% от операционного cash flow, чья выручка растет всего на 6% в год, могут стоить более $2,28, — говорится в отчете. — Тем не менее сейчас рыночная стоимость этих бумаг — около $9,81, во многом это результат их <...> скупки группой частных инвесторов”. Вел скупку инвестбанк “КИТ Финанс” c начала 2006 г. С тех пор капитализация “Ростелекома” выросла более чем на 300%, напоминают аналитики “Тройки”.
В июне представители Минэкономразвития сообщили: чиновники обсуждают вариант реорганизации “Связьинвеста”, предусматривающий присоединение управляющей компании с ее активами к “Ростелекому”. Если это случится, “Ростелеком” “де-факто превратится в крупнейшего российского оператора фиксированной связи с капитализацией более $20 млрд” и ценой акции на уровне $10-12, пишут аналитики “Тройки”. Но если в ближайшие два-три года не случится ни реорганизации, ни приватизации “Связьинвеста”, котировки “Ростелекома” могут упасть в разы. Оценить вероятность каждого из этих сценариев сейчас невозможно, поэтому “Тройка” сочла за лучшее вовсе отозвать рекомендации.
Так же поступил в июле руководитель аналитического департамента Dresdner Kleinwort Юлий Матевосов. “Во-первых, за последние полтора года количество акций компании в свободном обращении резко сократилось (сейчас, по данным adr.com, институциональным инвесторам и паевым фондам принадлежит около 8% "Ростелекома"), а во-вторых, абсолютно неясны перспективы "Ростелекома", — объясняет он. — Многие из обсуждаемых сценариев — например, присоединение к "Ростелекому" остальных активов "Связьинвеста" — приведут к тому, что "Ростелеком" станет совсем другой компанией, которую придется анализировать заново”.
Аналитики Deutsche Bank и “Уралсиба” согласны, что текущая рыночная цена “Ростелекома” не связана с его фундаментальными показателями, но отзывать рекомендации не спешат. Deutsche Bank держит целевую цену акций “Ростелекома” на уровне $2,78 и давно рекомендует “продавать” эти бумаги, говорит его аналитик Анастасия Обухова. Демонополизация рынка дальней связи не пошла “Ростелекому” на пользу, замечает она: его EBITDA в 2006 г. сократилась на 24%, а возможностей укрепить положение у “Ростелекома” значительно меньше, чем у межрегиональных компаний (МРК) “Связьинвеста”. Аналитик “Уралсиба” Константин Белов указывает в качестве целевой еще более низкую цену — $1,8 за акцию. И Обухова, и Белов считают консолидацию активов “Связьинвеста” на базе “Ростелекома” лишь одним из обсуждаемых вариантов. Вариантов много и ни один из них пока не выбран в качестве основного, подтвердил вчера “Ведомостям” чиновник Минэкономразвития.

Erlang
Автор
 
Сообщения:
45866
Изображения: 67
Зарегистрирован:
11 июл 2003
Откуда:
Москва

Благодарил (а): 1427 раз.
Поблагодарили: 630 раз.

СообщениеErlang » Пн 13 авг, 2007 14:00 »

Не проявился у нас пока на форуме Аналитик по Акциям...

Очень обидно - любопытно почитать комментарии...
Если хочешь стать оптимистом и понять жизнь, то перестань верить тому, что говорят и пишут, а наблюдай сам и вникай.
(с) А. П. Чехов

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Пн 13 авг, 2007 14:35 »

Erlang писал(а):Не проявился у нас пока на форуме Аналитик по Акциям...

действительно, жаль...но будем надеяться, что не далек тот день и час...

Стрелец
Форумчанин
 
Сообщения:
209
Зарегистрирован:
17 янв 2006
Откуда:
Москва

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

СообщениеСтрелец » Пн 13 авг, 2007 15:30 »

а комментировать пока нечего, действительно как сказал аналитик Dresdner Kleinwort ситуация пока не понятная, очевидно что РТ теснят другие игроки рынка, это на руку РТ, т.к. при заветной цифре <50% ожидается увеличение прибыли, что как раз сыграет им на руку опять же :) .
Алексей

YK
Форумчанин
 
Сообщения:
287
Зарегистрирован:
03 июл 2007

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

СообщениеYK » Пн 13 авг, 2007 16:07 »

при заветной цифре <50%

Наверно еще далеко до 50%.
Если бы было близко, то сам РТК смог бы некоторым пользователям затруднить МГдозвон...

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Пн 13 авг, 2007 21:09 »

Стрелец писал(а):а комментировать пока нечего

остается - гадать... :sneky:

JK
Форумчанин
 
Сообщения:
11086
Зарегистрирован:
17 май 2005
Откуда:
Рио-де-Жанейро

Благодарил (а): 15 раз.
Поблагодарили: 219 раз.

СообщениеJK » Вт 14 авг, 2007 09:46 »

YK писал(а):Наверно еще далеко до 50%.

Очень далеко... где-то в районе 88-и...

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Вт 14 авг, 2007 13:03 »

JK
“Вымпелком” купил у Tele2 бизнес в Иркутской области. Это дважды прецедентная сделка: во-первых, “Вымпелком” заплатил за иркутскую компанию невиданные деньги (более 20 показателей EBITDA), а во-вторых, Tele2 впервые продала российские активы.



--------------------------------------------------------------------------------

У “Вымпелкома” 59 млн абонентов в России (49,6 млн) и еще шести странах СНГ. Основные акционеры — Altimo (44% голосующих акций) и норвежская Telenor (29,9%), 24,4% обращаются на NYSE в виде ADR. Выручка за 2006 г. — $4,87 млрд, чистая прибыль — $811,5 млн. Капитализация на 13 августа — $22,12 млрд. Шведская Tele2 оказывает услуги сотовой и фиксированной связи, широкополосного доступа в интернет и кабельного ТВ в 21 стране Европы и СНГ. Выручка за 2006 г. — $7,1 млрд. Выручка в России за 2006 г. — $419 млн, в конце июня обслуживала 7,9 млн абонентов.

--------------------------------------------------------------------------------

“Вымпелком” купил у Tele2 иркутского сотового оператора “Корпорация “Северная корона” за $232 млн, сообщили вчера обе стороны сделки. Число регионов, где работает “Вымпелком”, достигло 75.

По данным “Вымпелкома” и Tele2, “Северная корона” обслуживала в конце июня 571 000 абонентов (около 3000 — в стандарте D-AMPS, остальные — в GSM) — 21,5% областного рынка. В Иркутской области работают еще три оператора — “Байкалвестком” (принадлежит “Сибирьтелекому”), “Примтелефон” (МТС) и “Мобиком-Хабаровск” (“Мегафон”). У “Байкалвесткома”, по собственным данным, более 1 млн абонентов. Купив “дочку” Tele2, “Вымпелком” стал вторым оператором в регионе, констатирует партнер ACM-Consulting Антон Погребинский.

Переговоры “Вымпелкома” с Tele2 начались в декабре 2006 г., в феврале — марте операторы достигли принципиальной договоренности, рассказывает менеджер по связям с общественностью “Вымпелкома” Екатерина Осадчая. Ориентировочно через полгода бренд Tele2 в Иркутске сменится на “Билайн”, обещает она.

Стоимость сделки рекордная для “Вымпелкома”: за “Северную корону” уплачено 6,7 ее прошлогодней выручки (по данным Tele2, $34,5 млн) и более 20 показателей EBITDA ($11,5 млн). МТС в июле 2006 г. заплатила за “Дагтелеком” сумму, равную ее выручке за 2005 г. плюс долги (“Вымпелком” покупает иркутского оператора без долга). Сам “Вымпелком” оценил в конце 2006 г. 90% армянского оператора “Арментел” в шесть показателей EBITDA за предыдущий год.

Иркутская область — важный регион, есть шанс еще упрочить позиции на рынке, объясняет Осадчая. Уровень проникновения сотовой связи в регионе — 100%, но возможности роста есть, соглашается Погребинский и добавляет: Иркутский регион — один из самых крупных в Восточной Сибири, и присутствовать там для “Вымпелкома” политически важно.

Сделка дорогая, но относительно небольшая для “Вымпелкома”, замечает ведущий аналитик “Тройки Диалог” Андрей Богданов, а другой возможности попасть в этот регион у оператора все равно не было.

Без “Северной короны” присутствие Tele2 в России сократилось до 16 регионов. Но новых продаж не будет, заверил “Ведомости” финансовый директор Tele2 Russia Никита Сергиенко, наоборот, компания намерена расширять присутствие в России. До конца года Tele2 планирует совершить в России новые приобретения, приводятся в ее пресс-релизе слова президента Tele2 Russia Карла-Магнуса Стенберга. Продажа “Северной короны” стала, по словам Сергиенко, единственной в своем роде “пакетной сделкой”: она предусматривает не только переход к “Вымпелкому” иркутской компании, но и 10-летний контракт, по которому российский оператор будет оказывать услуги льготного роуминга абонентам Tele2 в тех регионах, где шведский оператор не работает.

По словам Осадчей, “Вымпелком” предоставил Tele2 скидку на роуминговые тарифы в обмен на обещание шведской компании автоматически подключать абонентов, оказавшихся вне домашней сети, к сети “Билайн” — “Вымпелкому” гарантирован рост трафика от абонентов Tele2, сопоставимый с размером скидки. Если абоненты Tele2 будут в приоритетном порядке регистрироваться в сети “Билайн”, то “Вымпелком” может получить втрое больший, чем прежде, трафик от Tele2, считает гендиректор поволжского оператора СМАРТС Андрей Гирев. Операторы уровня Tele2, СМАРТСа или “Уралсвязьинформа” платят каждому из операторов “большой тройки” за услуги роуминга до $10 млн в год, говорит он. Значит, при снижении роумингового тарифа втрое Tele2 может сэкономить до $3 млн в год.

Это хорошая сделка для Tele2, считает Богданов из “Тройки”: для компании, делающей ставку на низкие тарифы, важно экономить на роуминговых платежах. Бизнес шведов в России динамично растет — во II квартале выручка Tele2 Russia увеличилась в 2,2 раза по сравнению с тем же периодом прошлого года, а рентабельность по EBITDA выросла с 13% до 33%, так что продавать его сейчас не время, резюмирует аналитик.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/artic ... /14/130986

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Вт 14 авг, 2007 13:16 »

Доходы компаний “Связьинвеста” от услуг высокоскоростного доступа в интернет выросли в первом полугодии 2007 г. почти на 60% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Аналитики рассчитывают, что операторы сохранят такие темпы роста до конца года.
--------------------------------------------------------------------------------
“Связьинвест” контролирует семь межрегиональных компаний (МРК) связи и оператора дальней связи “Ростелеком”. У государства 75% минус 1 акция, остальные — у “Комстар — Объединенные телесистемы” (“дочка” АФК “Система”). Агрегированная выручка компаний холдинга за 2006 г. по РСБУ — 218,25 млрд руб., чистая прибыль — 19,6 млрд руб.
--------------------------------------------------------------------------------
В первом полугодии семерка МРК заработала на широкополосном доступе (ШПД) в интернет около 7,9 млрд руб. против чуть менее 5 млрд руб. за тот же период 2006 г., или 9% агрегированной выручки. По данным “дочек” холдинга, их полугодовые доходы от ШПД выросли на 45-76%. В конце марта 2007 г. гендиректор “Связьинвеста” Александр Киселев прогнозировал, что за год эти доходы МРК вырастут на 45%. А лидером по темпам роста доходов от ШПД и по их размеру оказался “Северо-Западный телеком” (СЗТ). Высокоскоростной доступ пополнил его полугодовую выручку на 1,3 млрд руб. — это более чем на 70% превышает показатель годичной давности.

Общая численность абонентов МРК, пользующихся услугами ШПД, увеличилась по сравнению с началом июля 2006 г. почти втрое, а с января по июнь — на 60%, перевалив за 1 млн. Быстрее всего набирали абонентов СЗТ (прирост с начала года — 78%), “Уралсвязьинформ” (67%) и “Сибирьтелеком” (65%).

Широкополосным интернет-доступом сейчас пользуются чуть более 3 млн российских семей, оценивает старший консультант iKS-Consulting Константин Анкилов. То есть компании “Связьинвеста” обслуживают почти каждую третью. На столичном рынке ШПД “дочки” холдинга не работают, зато в остальных регионах их доля (по числу абонентов) приближается к 60%, уточняет эксперт.

МРК быстро увеличивают количество абонентов ШПД, а вот численность пользователей dial-up у многих снижается. У СЗТ, например, за полгода ряды таких абонентов сократились с 736 800 до 441 000. “Центртелеком”, по словам директора его департамента информационной политики Яны Лаврентьевой, ежедневно подключает к высокоскоростным каналам примерно по 1000 семей и среди них встречаются бывшие пользователи dial-up. А вот у “Дальсвязи” dial-up пользователей за полгода стало на 14,6% больше. Для жителей Дальнего Востока высокоскоростной доступ зачастую слишком дорог, объясняет Анкилов.

“Связьинвест” надеется, что МРК продолжат подключать абонентов к широкополосным каналам такими же темпами, говорит директор департамента внешних коммуникаций холдинга Олег Михайлов. Ситуация на рынке широкополосного доступа во многом напоминает рынок сотовой связи несколько лет назад, замечает он: компьютеры есть только у 25% россиян, правда, они в несколько раз дороже сотовых трубок.

В 2007 г. динамика роста доходов МРК от ШПД сохранится, прогнозирует аналитик “Ак Барс Финанс” Олег Судаков. Этот рынок еще минимум пару лет будет расти не меньше чем на 15-20% в год, ожидает он. Если во II полугодии доходы МРК от новых услуг вырастут хотя бы на 40%, то это даст им дополнительные 4% прироста к выручке, ожидает старший аналитик FIM Securities Станислав Юдин.

Правда, у МРК есть конкуренты. У Golden Telecom (GT) и подконтрольной ей “Корбины телеком” протянуты волоконно-оптические кабели в 2,78 млн квартир (из них 2,12 млн — в Москве), хотя активных абонентов — лишь 222 800 (193 400 в Москве), говорит аналитик по связям с инвесторами GT Анастасия Борзова. Еще 29 200 клиентов пользуются высокоскоростным доступом от GT по беспроводным сетям WiFi и 44 900 — по технологии ADSL (ее используют и “дочки” “Связьинвеста”). Но к 2010 г. GT и “Корбина” планируют оказывать услуги ШПД для 15,6 млн человек в 65 городах.

Активно рос в первом полугодии региональный бизнес ШПД и у “Системы Масс-медиа”, говорит ее гендиректор Элдар Разроев, — правда, темпов роста не раскрывает. А вот “Комстар — ОТС”, по словам его пресс-секретаря Юлии Ясиновской, планирует выходить на массовый рынок ШПД только в тех регионах, где у оператора сильные позиции. Недавно он начал подключать частных абонентов в Саратове.

YK
Форумчанин
 
Сообщения:
287
Зарегистрирован:
03 июл 2007

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

СообщениеYK » Вт 14 авг, 2007 14:14 »

JK писал(а):
YK писал(а):Наверно еще далеко до 50%.

Очень далеко... где-то в районе 88-и...

Хм...
Кто-то и зачем-то ведь уже начинает готовить почву о госрегулировании тарифов “Ростелекома”.
Но когда выяснится что у РТК меньше 50% - то попробуйте представить рекламную компанию конкурентов ( например МТТ ...)

JK
Форумчанин
 
Сообщения:
11086
Зарегистрирован:
17 май 2005
Откуда:
Рио-де-Жанейро

Благодарил (а): 15 раз.
Поблагодарили: 219 раз.

СообщениеJK » Вт 14 авг, 2007 14:27 »

YK
Если не ошибаюсь, то РТ ещё где-то сразу после выдачи первых лицензий на услуги ММТС заявил что он теперь, дескать, не монополист. Об этом и Мининформсвязи трубило "а-ля либерализация связи". На форуме были соответствующие темы.

tristan
Форумчанин
 
Сообщения:
387
Зарегистрирован:
06 ноя 2006
Откуда:
Биробиджан

Благодарил (а): 0 раз.
Поблагодарили: 0 раз.

Сообщениеtristan » Вт 14 авг, 2007 17:47 »

JK писал(а):Мининформсвязи трубило "а-ля либерализация связи"

чужих все равно не пустят!

Вернуться в Последние новости отрасли


Поделиться

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: CommonCrawl и гости: 1